Na rynku finansowym obserwuje się obecnie dużą dynamikę – od potężnych rajdów po spekulacyjne przejęcia. Podczas gdy niektórzy wciąż zastanawiają się, czy AI to bańka, inni liczą zyski z konkretnych fundamentów. Spójrzmy na to na chłodno: InPost staje się łakomym kąskiem dla gigantów, a Michael Burry znów szuka wartości tam, gdzie inni widzą tylko polityczne ryzyko. Czy rynek jest już przegrzany? Niektóre spółki zdają się biec szybciej niż ich realne zyski.
Oto kluczowe ruchy, które musisz znać:
📈 MICROCHIP TECHNOLOGY (MCHP) Spółka mocno zaskoczyła rynek, podnosząc prognozy przychodów na III kwartał fiskalny 2026 do ok. 1,185 mld USD. To wynik znacznie powyżej wcześniejszych widełek (1,109–1,149 mld USD). CEO Steve Sanghi ogłosił koniec „kaca magazynowego” i szerokie ożywienie w sektorach przemysłowym oraz motoryzacyjnym. Portfel zamówień na marzec wygląda jeszcze lepiej, a fabryki zwiększają moce, co ograniczy koszty przestojów. Analitycy (JPMorgan, Needham) podnieśli ceny docelowe nawet do 85 USD. Sentyment: Byczy 📈
📈 INPOST (INPST) Kurs wystrzelił o ponad 20% (osiągając ok. 14,22 EUR) po informacji o otrzymaniu wstępnej, niewiążącej oferty przejęcia wszystkich akcji spółki. Choć inwestor pozostaje anonimowy, rynek spekuluje o zainteresowaniu funduszu PPF. Fundamentalnie spółka imponuje: w Wielkiej Brytanii przychody wzrosły o 307% r/r, a liczba maszyn przekroczyła 12 000. Analitycy (m.in. Santander BM) widzą potencjał wzrostu nawet do 22,40 EUR, wskazując na skrajne niedowartościowanie względem skali ekspansji. Sentyment: Byczy 📈
📈 PALANTIR TECHNOLOGIES (PLTR) Mimo kontrowersji wokół wyceny (wskaźnik P/E powyżej 100x), spółka jest określana przez analityków m.in. z Jefferies jako „najlepszy w swojej klasie” podmiot w sektorze AI. Kluczowym silnikiem wzrostu jest platforma AIP, która generuje rekordowe przepływy pieniężne – w ostatnim kwartale wolne przepływy pieniężne (FCF) wyniosły 435 mln USD. Przychody z komercyjnego sektora w USA wzrosły o 54% r/r, co pokazuje, że spółka skutecznie monetyzuje AI poza kontraktami rządowymi. Rynek premiuje unikalny model biznesowy, ignorując klasyczne miary wyceny. Sentyment: Byczy / Neutralny 📈⚠️
⚠️ SANDISK (SNDK) Mimo optymizmu wokół sektora pamięci NAND, analitycy ostrzegają, że akcje mogły „wyprzedzić same siebie”. Wycena rynkowa odzwierciedla już scenariusz niemal perfekcyjny, podczas gdy marże operacyjne w segmencie Flash pozostają pod presją zmiennych cen spot. Choć popyt ze strony centrów danych AI rośnie, zapasy u producentów elektroniki użytkowej wciąż są wysokie. Brak konkretnego przyspieszenia w wynikach finansowych przy obecnych mnożnikach sugeruje ryzyko korekty, jeśli nadchodzący raport kwartalny nie przebije oczekiwań o co najmniej 10-15%. Sentyment: Niedźwiedzi / Neutralny 📉⚠️
📈 VALERO ENERGY (VLO) Michael Burry (Scion Asset Management) stawia na giganta rafineryjnego, widząc potencjał w odblokowaniu dostaw ciężkiej ropy z Wenezueli. Valero posiada jedne z najbardziej zaawansowanych rafinerii na Gulf Coast, przystosowane do przerobu tańszego, gęstego surowca, co może drastycznie zwiększyć marże rafineryjne. Spółka generuje potężne przepływy pieniężne – w ostatnim roku zwróciła akcjonariuszom ponad 6 mld USD poprzez dywidendy i skup akcji. Przy niskim wskaźniku P/E, Burry widzi tu klasyczną okazję typu „deep value”. Sentyment: Byczy 📈